Family office toetab jõuka äripere varahaldust
Ettevõtjate esimene põlvkond, kes ehitas oma ärid üles 1990. aastatel, on jõudnud etappi, kus toimuvad väljumistehingud või ollakse valmis kaasama järgmiseid põlvkondi. Seetõttu on Baltikumis viimaste aastate jooksul kiiresti kasvanud family office’i teenust pakkuvate ettevõtete arv ja nende hallatavate varade maht.
Miks ettevõtjad otsivad family office’is endale strateegilist partnerit? Vastus peitub keerukuses, millega jõukas ettevõtja oma varaga toimetulekuks kokku puutub. Kui ühel hetkel on peamine ülesanne ettevõtte kasvatamine, siis vara kasvades tekivad hoopis teistsugused küsimused: kuidas hajutada riske väljaspool oma põhiäri, kuidas kujundada investeerimisstrateegia ja -portfell, mis arvestab individuaalset riski-tulususe suhet, kuidas planeerida vara üleandmist lastele nii, et see ei laguneks tükkideks ning perekonna huvid oleksid kaitstud ka siis, kui otsuseid teeb mitu põlvkonda.
Siit joonistuvad välja family office’i peamised teenused: investeerimisstrateegia väljatöötamine ning terviklik portfellihaldus, ligipääs eksklusiivsetele investeeringutele ning põlvkonnavahetuse planeerimine.
Ettevõtja finantspeakorter
Läbi ajaloo on jõukad investorid usaldanud oma varad suurtele institutsioonidele, uskudes, et need pakuvad parimat partnerlust. Aina enam ettevõtjaid leiab aga, et family office’i teenus lisab olulise komponendi, mida panganduses üldjuhul ei ole – varasid vaadatakse tervikpildis.
Märkimisväärse investeerimisportfelliga investoritele tähendab varade killustumine reaalset ohtu, et tehakse mitteoptimaalseid valikuid ning tekivad riskid, mis jäävad haldamata. Seal, kus pank näeb kahe miljoni euro suurust kliendikontot, vaatab family office asju laiemalt. Ta näeb kuue miljoni euro suurust väärtpaberiportfelli, mis on jaotatud kolme panga vahel, 15 miljoni euro väärtuses eraettevõtte osalust, mitmeid kinnisvaraobjekte ja tulevasi pärandiootusi.
Investorid otsivad strateegilist partnerit, kellega arutada enda varade ja portfelli tervikpilti. Nad otsivad kedagi, kes tuvastab hajutamispuudujäägid, märkab varjatud kattuvusi ja koostab investeerimisstrateegia, mis arvestab riskidega, mida klient juba kannab. Mitte ainult riskidega, mis on nähtavad ühel kontol. Siin on veel üks oluline aspekt – vajaduse korral koordineeritakse otsuseid ka maksu-, pärandi- ja ärinõustajate vahel.
Kuidas koostöö välja näeb?
Koos family office’iga koostatakse strateegia, mis kajastab investori finants- ja tootluseesmärke, riskitaluvuse piire, likviidsusnõudeid, ajahorisonte ning kõiki eetilisi või strateegilisi piiranguid. Iga investeerimisotsust mõõdetakse selle raamistiku alusel.
Näiteks INVL Family Office’is algab töö sellest, et paika pannakse infrastruktuur, kuidas klient oma rahaasju juhib ja milliste põhimõtete alusel investeerimisotsuseid tehakse. Edasi liigutakse konkreetsemate valikuteni: millistesse varaklassidesse investeerida, kui palju riske võtta ning kuidas jaotada vara näiteks aktsiate, võlakirjade, kinnisvara ja alternatiivsete investeeringute vahel. Samuti hõlmab töö kaasinvesteeringuid ning koostööd rahvusvaheliste partneritega.
Oluline on, et pilt ei ole kunagi staatiline. Family office võtab arvesse kliendi finantselu muutusi, kohandades tema varade jaotuse strateegiat vastavalt muutuvatele asjaoludele. Nii majandustsüklid kui ka olukord, kus laps otsustab minna välismaale kallile magistriõppele, muudavad kliendi rahavoo vajadust.
Ligipääs eksklusiivsetele investeeringutele
Family office’id avavad uksed lahendustele, mis on olnud institutsionaalsete investorite privileeg. Näiteks INVL Family Office’i alternatiivsed fondid annavad investoritele ligipääsu sellistele varaklassidele nagu erakapital, eralaenud, kinnisvara ja infrastruktuur. Tegemist on lahendustega, mis on tihti kättesaadavad alates 10 miljoni euro suurusest investeeringust. Samas on alternatiivsete fondide osakaal portfellis oluline, sest see aitab vähendada portfelli volatiilsust ja riske ning samal ajal kasvatada keskmist tootlust. Erinevalt aktsiatest ei liigu alternatiivsed varaklassid samas rütmis börsiga, mistõttu turu kõikumised ei mõjuta nende väärtust sama järsult. See muudab kogu portfelli stabiilsemaks ja vähem volatiilseks.
Põlvkonnavahetuse planeerimine.
Väga tähtis teema, millega family office tegeleb, on põlvkonnavahetuse planeerimine. See on protsess, mille käigus tagatakse pere vara, ettevõtte ja omanikurolli sujuv ning läbimõeldud üleminek järgmistele põlvkondadele. See on üks olulisemaid protsesse, mida perekond oma vara ja ettevõtte tuleviku kindlustamiseks teha saab.
Raha üleandmine on lihtne osa. Palju keerulisem on edasi anda omaniku kultuuri, väärtusi ning pereettevõtte juhtimise ja kokkulepete süsteemi. Family office aitab perel need küsimused läbi mõelda ja struktureerida, enne kui need muutuvad konfliktiks. See tähendab selgete perekondlike kokkulepete sõlmimist, rollide ja vastutuse määratlemist, järgmise põlvkonna ettevalmistamist omaniku rolli kandmiseks ning õiguslike struktuuride planeerimist nii, et vara jõuaks järgmisse põlvkonda väärtust kaotamata. Pered, kes seda läbi ei mõtle, seisavad tihti silmitsi olukorraga, kus järgmine põlvkond on vara küll pärinud, kuid ei ole valmis seda vastutustundlikult haldama.
Family office ei ole seega pelgalt varahaldusteenuse osutaja, vaid jõukate ettevõtjate pikaajaline strateegiline partner, kes aitab tagada, et pere vara ja pärand säilib ning kasvab ka siis, kui esimene põlvkond enam rooli ei hoia.
Mis on family office?
Family office on justkui jõuka pere või ettevõtja finantspeakorter. See on koht, kus ei tegeleta lihtsalt raha paigutamisega, vaid vaadatakse kogu vara ja kohustusi tervikuna.
Võttes arvesse osalused ettevõtetes, väärtpaberid, kinnisvara, maksukohustused, pärandiplaneerimine ja selle, milline roll on järgmisel põlvkonnal, aitab family office paika panna investeerimisstrateegia ning leida investeerimislahendused, et katta portfelli puudujäägid. Samas arvestatakse ka õigus- ja maksuküsimustega, et need toetaksid tehtud valikuid.
Lisaks mõtleb family office põlvkondade üleselt. Tähtis pole ainult kasvatada tootlust, vaid planeerida pere vara üleandmist nii, et järgmine põlvkond oleks valmis seda vastutustundlikult juhtima.
